Degroof Petercam heeft het koersdoel voor Bnode verlaagd van 2 euro naar 1,80 euro per aandeel. Analist Frank Claassen stelt ook vragen bij de haalbaarheid van de financiële doelstellingen die het bedrijf voor 2027 heeft vastgelegd. Het advies blijft Houden.
Eerder raakte al bekend dat de staking bij Bpost zwaarder woog op de resultaten dan aanvankelijk werd verwacht. Bnode verlaagde daardoor zijn prognose voor de aangepaste bedrijfswinst in 2026 naar ongeveer 140 miljoen euro.
Nieuw is dat Degroof Petercam zijn ramingen nu eveneens neerwaarts bijstelt. Het aandeel Bnode verloor vrijdagochtend op de Brusselse beurs bijna 10 procent en noteerde rond 1,38 euro.
Winstverwachting gaat verder omlaag
Volgens Claassen bleven de resultaten over het tweede kwartaal onder de verwachtingen. De onderliggende bedrijfswinst stond onder druk door de grotere impact van de stakingen en de aanhoudende omzetdaling bij Radial in de Verenigde Staten.
Radial US blijft volgens de analist omzet verliezen door vertrekkende klanten. Daardoor staan ook de winstmarges van die activiteit onder druk.
Degroof Petercam verwacht zijn raming voor de onderliggende bedrijfswinst van Bnode in 2026 met ongeveer 15 procent te moeten verlagen. De gemiddelde marktverwachting zou volgens Claassen vermoedelijk met circa 11 procent dalen.
De nieuwe analyse volgt kort na de winstwaarschuwing van Bnode. De onderneming rekent voor 2026 niet langer op de eerder voorziene aangepaste bedrijfswinst van 165 tot 195 miljoen euro.
Transformatie roept bijkomende vragen op
De winstwaarschuwing tast volgens Degroof Petercam het vertrouwen in het lopende transformatieproces aan. De analist wijst daarbij specifiek op de haalbaarheid van de financiële doelstellingen voor de komende jaren.
Daarmee verschuift de aandacht van de schade tijdens het tweede kwartaal naar de langere termijn. Het gaat niet alleen om lagere verwachtingen voor 2026, maar ook om de vraag of Bnode zijn vooropgestelde resultaten voor 2027 kan halen.
Het verlaagde koersdoel van 1,80 euro houdt rekening met die grotere onzekerheid. Degroof Petercam verandert zijn advies voorlopig niet en blijft bij Houden.
